- 王小虎-
深圳华信同盛金融服务有限公司 董事长
投资方向：担保 房贷 资产证券化 信贷 股权 债权投资 理财
擅长领域：在传统金融（担保、小贷）、互联网金融（P2P)、投行领域均具备创业经验。熟悉中国金融市场，具有丰富的股权和债权投资经验，对银行、担保、投资、小额信贷等信用评审及风险管理有着深入的理论研究及实践总结，在传统金融的基础上，对互联网金融领域亦具备独到的见解。创新经营模式，坚守风控理念，服务小微企业，发展普惠金融。
说到互联网金融P2P你会想到什么？是暴利、欺骗还是科技、创新？在经历了P2P平台野蛮生长的2015年后，可能更多人看到的是前者。
近日金牌顾问采访了华信金服的董事长王小虎，他拥有15年金融从业经验，2008年毅然从银行辞职创业，一直专注在金融业，做过担保、小贷和互联网金融等各个业态。
2008年他组建了华信金服的前身嘉和金控，2014年3月线上平台“华信在线”正式上线，2015年10月平台迭代升级为“房融界”，专注做房产产业链金融，截止到2016年5月平台线上交易额4.5亿，并做到了0坏账。
在乱象丛生的P2P行业，他依然在坚持，他坚信这个行业的未来。他是最前沿的亲历者，他是最坚定的实践者，他是最直接的观察者，他对P2P和互联网金融、金融科技有着自己独特的思考，下面就让我们来听一听王小虎所讲述的故事和观点。
一、选择互联网金融：想要发挥自己的创造性
1. 可预见的未来让他毅然离开银行
王小虎有8年传统银行信贷与基层行管理经验，其中包括2年支行行长履历，但对他而言，这样周而复始的工作无法发挥出个人的创造性。
“当时一个原因就是很厌倦这种生活，因为做时间长了之后没有太多新鲜的东西，今天或者今年你能想象到明年大概是一个什么样的状况，明年在做什么，后年在做什么，三年以后在做什么。这样每天、每月、每年做的工作都很相似，工作因为可预测性而丧失了新鲜感，银行业按部就班的晋升体制提供给大家的发展机会也极为有限。你可以预测到后面几年基本上将会怎么过来，没有任何挑战，没有任何激情，所以我也不想过这种能够预测到未来几年的生活。”王小虎这样说道。
2008年底，王小虎决定从体制里跳出来，找到了几个合作伙伴开拓属于自己的金融事业。
2. 赶上四万亿救市 担保小贷业务顺风顺水
2008年也是政府释放四万亿救市的第一年，王小虎的第一个创办的公司是担保公司，那时候的业务简单轻松，只要入围授信合作银行，每出具一张担保函就收取一定数额的保费，感觉就像是捡钱一样。
“因为是处于信贷大投放的阶段，担保业务基本上没有太大风险，所以这几年基本上都不会有坏账。”钱来得相对容易，这样的好光景一直持续到了2012年。
随着手头资金越来越多，王小虎和他的伙伴也开始做一些银行贷款客户的短期资金周转业务，俗称过桥，通过这种方式他们逐渐渗透到民间融资业务过程中。
2013年底是中国资金借贷领域的节点，国际经济持续低迷，中国信贷政策也开始紧缩银根，担保和小贷的业务已经逐步出现大量风险，在担保和小贷这两个领域的盈利变得异常困难。当时王小虎组建持牌的小贷公司已经运行了两年，业务开始持续下滑，因为市场系统风险已经来临。
3. 银行从业经验让他转型房抵
回忆起当年转型的决定时，王小虎说：“相对而言，我们还是比其他的同行业要敏感一些，对于市场的风险敏感度高，第一因为我们整个团队银行出身，对于风控各方面比较擅长；第二和银行接触的比较多，可能了解到了很多的信息，而且比外围的一些机构要早一些。”于是，他们在2013年4月就开始部分转型。
鉴于经营性贷款的风险过大，他们转而投向小额房产抵押贷款。从2013年4月，他们开始与陆金所合作做房产抵押业务，直到2015年初陆金所由于管理层人员变动停止了产品线，双方的合作才因此终止。
王小虎说：“基本上我们就没有出现过风险，整个贷款存量余额大概一个多亿，贷款的交易额几个亿，但这一个多亿我们没出什么风险。”
鉴于以往的风险经验总结，他们确定了继续做房产抵押贷款这一细分领域。这一定位延续了四个周期（两年）都比较顺利，但在此过程中，团队也一直在思考资金来源的问题，因为大量的业务沉淀最终都流向了资金机构，公司只是赚取了整个业务链条的最底端的微利，如何寻找自己的资金来源成为公司发展的头等大事。
二、成功的运作：做好互联网金融，互联网与风控必不可少
1. 探索P2P
2012年底P2P平台的出现，在王小虎看来这不失为解决平台发展壮大所需资金的办法，于是他们在2013年时开始筹备建设平台，并且从2013年10月开始对P2P行业观察了整整半年，2014年3月拿到营业执照，最终在2014年5月平台才上线运营。
“做平台之前，我曾向业内一位资深前辈请教，如何做P2P平台时，他就说了一句，一年准备个五百万去烧就行了。我当时相当不理解，不就是搞个平台，做个网站，需要花这么多钱吗？真正实践后，我才感受这位前辈说的真是金玉良言啊。”王小虎坦诚地说道。
2. 没有互联网基因无法实现线上优势
因为之前丰富的房产抵押经验，以及这一业务在风控方面的突出表现，王小虎确定线上平台继续做房产抵押贷款的基本思路。
2014年5月6日，“房融界”的前身“华信在线”正式上线。两年时间里，它从一个默默无闻的草根平台发展成为一个拥有6万多用户、最高日成交量超过500万的小而美平台。
华信在线（现为“房融界”）初上线时也走了不少弯路。由于原来的管理团队都是传统银行业出身，缺少互联网运营经验，更不懂网络营销，直到2014年底，平台单月交易量仅有六七百万。
为改变这种经营状况，2015年1月王小虎引入了以宜信管理团队为主的业务精英团队，单月交易量才有了一个质的变化。“虽然交易量逐步上升，但线下业务团队的底薪、社保、提成，团队及高管绩效，综合运营成本不低，为保持平台竞争力，还要给投资人较高的投资收益，这样算下来公司的利润非常微薄，根本无法体现互联网的线上优势。”王小虎细算了这笔帐。
3. 痛下决心重塑经营模式
考虑到平台这样下去很难盈利，2015年6月，王小虎开始梳理定位与业务，逐步把所有贷款产品专注到房产金融领域，寻求独立品牌的发展机会。
首先是放弃原有网站，重建新网站，他们根据地域优势采取了三地作战模式，技术放在深圳，北京定位成线上运营，武汉负责后台、客服和行政。
同时，公司还收获了独立的创业团队——“搜融界”合伙人的支持。通过增加新的互联网团队，不断整合，人员匹配程度有了不小进展，传统金融领域出身的成员有着很强的风险识别意识，而互联网背景的团队快速优化线上运营。2015年10月，改版后的“房融界”正式上线，专注于房产金融理财领域的华信金服浴火重生。
“房融界当下单笔贷款金额平均在60~70万，在王小虎看来这种小单模式足够分散，能够有效规避风险；此外平台要求强抵押，同时抵押物的变现能力很强，这也在很大程度上帮助平台降低了风险。”王小虎直言，他们同时还与一些理财机构进行合作，在资金跟不上贷款业务量时可以起到一个安全垫的作用。
三、他对互联网金融的反思
1. 互联网金融的“线下”之殇
从2015年开始，全国陆续有P2P平台出现问题被曝跑路，面对舆论与监管的紧逼，行业发展呈现出全面收缩之势，P2P行业从繁盛到凋零似乎只在一夕之间。
“反思整个行业的发展，现有模式很多依然是对民间借贷的简单互联网搬家，无非是‘线上募资，线下放贷’”。然而，真心投入P2P行业之中，王小虎发现那些有问题的P2P平台并不是无章可循的，它们之间存在很多共同点：所有客户的来源都来自于线下门店，获客方式要么是以高提成，要么是大量实体门店做连锁的形式增强信用背书。
王小虎分析说，一个门店的综合经营成本相当之高，超过年化20%，然而对比终端贷款市场的价格，这样的平台现在来看基本没有盈利的空间。透过现象看本质不难发现，如果违背商业逻辑，所有的资金成本加上运营成本，几乎是接近甚至高于终端贷款利率，这样是没有办法长期运营下去的。
在王小虎看来，一个优质的P2P平台首先必须要有安全的资产，然后是平台系统的稳定，良好的用户体验，专业的推广和客服能力，平台定位的准确和团队人员搭配整齐，分工合理均衡。而跑路的那些P2P公司显然并不符合这些条件，很难算得上是互联网金融或者说是科技金融公司。
2. 跑路的P2P没有经历过风险之痛
王小虎毫不避讳地表示，在P2P最火的时候，他和他的团队也曾对自己产生过怀疑，认为是不是过于保守，以前所遵循的金融理念是不是在互联网时代已经落伍？
但秉承着金融从业者的本心，他们虽然有动摇，却不敢越雷池一步，而正是这种在当时可能被人讥笑的小心谨慎，让王小虎和他的公司一直保持着良性运转。
“我们平台总计交易额约为4.7亿，待收1亿。虽然整体交易额数目不大，但模型比较稳。”按王小虎自己的话来说，“我能天天睡得着觉，而且还有时间经常出来考察学习交流。”
“新型的商业模式和承销工具是在一个利率非常低、失业率下降、整体信用状况稳固的背景下发展起来的。然而，网络借贷尚未经历一个完整的信贷周期的检验。”在美国P2P标杆LendingClub联合创始人Renaud Laplanche意外下台的一天之后，美国财政部发布了历时九个月制作的一份白皮书，对P2P的商业模式发出警告，认为行业尚未经历一个完整的经济周期，无法抵御经济的风险。
针对美国财政部首次发布的官方《网贷白皮书》，王小虎深以为然，并认为这句话放在中国同样适用。
“那些互联网背景团队操盘、再招聘一些传统金融出身管理人员的P2P公司，没有经历过这个行业的高峰和低谷，也没有经历过系统性的经济风险，他们不会知道在一定时间节点上，哪些是风险，而哪些不是。”王小虎表示。
3. 如何面对房地产的泡沫
面对很多人担心房地产泡沫对平台业务会有重大影响，王小虎回应“其实我们也有考虑”。而且市场开拓策略也很清晰，以公司所在贷款业务基地武汉为例，当前武汉的房产市场刚需依旧明显，并且房产泡沫控制得比较成功，这几年房价相对没有太多增长，而且武汉的城市吞吐量大，交易量活跃。这也是华信金服业务开拓的城市和市场的选择标准——交易量活跃、泡沫低、刚需旺盛，那些貌似活跃、但却存在过多泡沫和热钱的城市，他们根本不会去涉足。
四、2016年P2P兼并重组将大量出现
王小虎认为，2016年P2P行业热潮与隐忧并存，兼并重组将会大量出现。同其他行业类似，在发展到一定阶段后，互联网金融行业内也会出现大量的合并。
然而，和其他行业不同的是，P2P行业合并存在风险问题，即使出现大量合并，也不会出现一家独大的情况。最终格局会是全国80%的市场为排名靠前的大平台所占据，剩余20%的市场由一些小平台来瓜分。
同时，王小虎还指出，未来P2P行业的发展可能会逐步分化，各种信息与数据将会起到更加重要的作用，而很多企业会因为风控的不到位而最终倒闭。
“金融不像其他行业，金融没有回头路，在我国刚性兑付的大环境下，真正要把金融做好需要花费很多的成本和精力。”王小虎坦言。
五、金融的未来在于将互联网的特性落在科技上
1. 金融科技才是金融的未来之路
近日，毕马威和CB Insights共同发表的一份有关金融科技风投趋势的全球性季报《金融科技行业脉动》透露，一季度中国金融科技的融资24亿美元，占全球近一半，增长势头迅猛，潜力无穷。
王小虎认为在金融行业脚踏实地者只有坚持深耕科技，不断向前，才有可能尝得市场的回报。
对于金融科技如何去做，王小虎指出，需要围绕金融科技的两大核心：数据和技术。借助这两者的驱动，智能性、便捷性、低成本成为金融科技变革传统金融的切入点，这样才能为金融行业在未来的发展中带来更多机遇。
“通过一些大数据模型和各种生态的集成数据，去识别与防范风险，只有通过完全的互联网化去做风险，成本才能真正的降下来，而不是依靠大量的门店、人力去做市场拓展。”科技是王小虎看重未来互联网金融行业未来发展的关键。
2. 金融科技并只是创业公司的专属
另外，王小虎还表示，其实不只是创业公司，凡是以数据和技术为核心驱动力，能为金融行业提供服务、提高效率、降低成本的公司，都可以称之为金融科技公司，包括高盛、富达为代表的全球顶尖金融机构和投资机构，实际上也已经转型为以数据科技为核心驱动力的公司。
另外，银行也在加紧在金融科技的布局，从2009年以来，包括美银、花旗、富国银行、摩根大通、摩根斯坦利以及高盛在内的六大银行已经在30家金融科技公司进行战略投资。并主要聚焦在支付技术、数据分析这两个方向。
3. 金融到底该如何与科技结合
王小虎认为，金融科技的核心与互联网金融一致，是用技术驱动金融创新，提高效率，降低成本，从而为金融行业提供服务。就连维基百科的解释也是“所谓Fintech就是一种运用高科技来促使金融服务更加富有效率的商业模式。”
但是，金融科技与互联网金融不仅是表达方式的不同，在具体运营层面也呈现出明显的差别。王小虎指出，目前我国的互联网金融更多只是借用了互联网技术和手段，远未达到真正使用高精尖的互联网科技为金融“老大难”问题提供先进解决方案的实践。他认为，也只有到真正把金融的“互联网”特性落在“科学技术”上，才是真正实现金融的创新与革命，而不只是资本炒作的一面“旗号”。
六、强力看好消费金融
1. 未来将是无场景不金融
王小虎认为消费场景金融是结合真实场景引导新需求的有效方式，未来将会是无场景不金融的局面。
目前消费金融的场景化大致分成两种业务模式：一是在各个消费场景下，消费金融机构为用户提供一站式的、即时的消费贷款、分期付款等金融服务；二是将智能化理财产品融入子女教育、二手车买卖等特定消费场景，帮助用户获得相应的理财收益，覆盖这些特定消费所需的部分费用。
相比普通金融借贷的高获客成本和坏账风险，场景金融可以有效降低借款人的道德风险与欺诈风险发生几率，以及最大限度降低获客成本。对此，王小虎解释道：“它是一种真正的，消费级的需求，而不像普通的民间借贷那样，大部分都是用于借钱做生意。在现在整体经济下行的阶段，做生意会产生很多不确定性，比如：还款能力的不确定性，还款周期的不确定性，还有意外事件的不确定性。但消费这个领域，我想一个刚刚毕业的大学生，或者是年轻人，提前消费已作为一个习惯在慢慢养成，国家也在鼓励老百姓提前消费。”
2. 场景消费金融如何创新
王小虎指出，场景化金融的关键在于创新，在于专注自己擅长领域做深、做透。“打造更人性化的产品。结合金融的各个方面，投资人的各种投资需求，为投资人量身订制最合适他们的专属产品。在不断地创新优化的过程中，逐步形成自身的特色，然后把它标准化、规模化，在行业内占有一席之地。”
说起创新，王小虎以华信金服举例，他们已在房产本身、交易流通环节、投资期限等不断推陈出新；投资期限不断丰富，增强用户体验；嫁接金融机构的优质房产信贷资产，实现资产证券化；结构化设计满足投资人需求等。
3. 如何做好小而美的平台
互金行业的竞争已进入白热化，许多大平台只有选择烧钱才能在规模和用户上占据优势，在这样的竞争形势下，小而美的平台需要寻找到自己的发展之道。
“我认为，小而美的平台在丛林中依然会有不错的发展空间，但要更加细分、更加垂直，线上如何做为投资人量身定做的产品，线下如何做区别于同行业的创新性产品，这些都是小平台需要努力的方向，也只有这样才能在激烈的竞争中形成自己独特的核心竞争力。”对此，王小虎还举例说，像华信金服目前已经掌握上量、复制的方法，通过贷前、贷中、贷后的风控方法可以批量复制模式。这就是华信金服的独特竞争力。未来，王小虎希望通过资本的力量，快速扩张，并在三年内就能在房产借贷领域占据重要位置。
他的经典语录
那些互联网背景团队操盘、再招聘一些传统金融出身管理人员的P2P公司，没有经历过这个行业的高峰和低谷，也没有经历过系统性的经济风险，他们不会知道在一定时间节点上，哪些是风险，而哪些不是。
有问题的P2P平台并不是无章可循的，它们之间存在很多共同点：所有客户的来源都来自于线下门店，获客方式要么是以高提成，要么是大量实体门店做连锁的形式增强信用背书。
反思整个行业的发展，现有模式很多依然是对民间借贷的简单互联网搬家，无非是“线上募资，线下放贷”。
金融不像其他行业，金融没有回头路，而在我国刚性兑付的大环境下，真正要把金融做好需要花费很多的成本和精力。
互联网金融行业的竞争已进入白热化，许多大的平台只有选择烧钱才能在规模和用户上占据优势，在这样的竞争形势下，小而美的平台需要寻找到自己的发展之道。
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